Trading Sull'Eurodollaro Options

Introduzione alla negoziazione eurodollaro Futures. Easily confusa con la moneta coppia EUR USD o Euro FX futures su eurodollari non hanno nulla a che fare con la moneta unica in Europa s che è stato lanciato nel 1999, piuttosto, eurodollar sono depositi a termine denominati in dollari USA e presso banche al di fuori del Regno Stati un deposito tempo è semplicemente un deposito bancario di interesse rendimento con una data specifica di maturity. As un risultato di essere al di fuori dei confini statunitensi, eurodollar sono al di fuori della giurisdizione della Federal Reserve e soggetti a un livello più basso di regolamento Come eurodollar non sono soggetti negli stati Uniti bancario regolamenti, il più alto livello di rischio per gli investitori si riflette nella maggiore interesse nome rates. The eurodollar è stato derivato dal fatto che i depositi inizialmente denominati in dollari sono stati in gran parte tenuti nelle banche europee in un primo momento questi depositi erano conosciuti come dollari Eurobank Tuttavia, depositi denominati in dollari statunitensi sono ora tenuti in centri finanziari in tutto il mondo e utilizzati per eurodollars. Similarly, il termine Eurovalute è usato per descrivere la valuta depositato in una banca che non si trova nel paese di origine, dove la moneta è stata emessa, ad esempio, yen giapponesi depositati presso una banca in Brasile sarebbero definiti come eurocurrency. History del Eurodollars. After la conclusione della seconda guerra mondiale, la quantità di depositi in dollari detenute al di fuori degli Stati Uniti notevolmente aumentato i fattori che contribuiscono incluso l'aumento del livello delle importazioni negli Stati Stati e aiuti economici per l'Europa a seguito del mercato degli eurodollari Marshall plan. The trae le sue origini alla guerra fredda degli anni 1950 Durante questo periodo, l'Unione Sovietica ha iniziato a spostare il suo fatturato in dollari, derivati ​​da vendita di materie prime come il petrolio greggio dalle banche degli Stati Uniti questo è stato fatto per evitare che gli Stati Uniti di essere in grado di congelare le sue attività da allora, eurodollar sono diventati uno dei più grandi mercati monetari a breve termine in tutto il mondo ed i loro tassi di interesse sono emersi come un punto di riferimento per il finanziamento delle imprese. Il contratto future sull'eurodollaro è stato lanciato nel 1981 dal Chicago Mercantile Exchange CME, che segna il primo contratto future regolato per cassa Sulla scadenza, il venditore di cash settled contratti future in grado di trasferire la posizione di cassa associati piuttosto che fare una consegna del sottostante. futures sull'eurodollaro sono stati inizialmente scambiati al piano superiore del Chicago Mercantile Exchange nella sua più grande fossa, che ha ospitato ben 1.500 commercianti e impiegati Tuttavia, la maggior parte del trading futures sull'eurodollaro ora avviene electronically. The titolo sottostante in futures sull'eurodollaro è un eurodollaro deposito vincolato, con un valore di capitale di 1.000.000 con un tre mesi maturity. The aperto clamore simbolo contratto sull'eurodollaro è eD e il simbolo contratto elettronico è il commercio elettronico GE di futures sull'eurodollaro si svolge sulla piattaforma di commercio elettronico CME Globex Domenica a Venerdì dalle 5 12:00 - 4 12:00 Central Time I mesi di scadenza sono marzo, giugno, settembre e dicembre, come con altri contratti finanziari a termine la fluttuazione minima dimensione tick è un quarto di punto 0 0025 6 25 punti base per contratto in contratto in scadenza più vicina mese e mezzo di un punto 0 005 12 50 base per contratto in tutti gli altri mesi contrarre la leva finanziaria utilizzata in futures permette un contratto per essere scambiato con un margine di circa 1,000.Eurodollars sono cresciuto fino a diventare il contratto principale offerto il CME in termini del volume medio giornaliero e open interest a partire dal 3 ° trimestre del 2013, eurodollar gran lunga superato e-mini SP 500, petrolio greggio e 10 anni futuri Treasury Note in volume di scambi medio giornaliero e prezzo interest. The aperto di futures sull'eurodollaro riflettono il tasso di interesse offerto su US Dollar depositi denominati detenuti nelle banche fuori degli Stati Uniti Più in particolare, il prezzo riflette il calibro mercato di 3 mesi Dollaro US LIBOR tasso di interesse previsto alla data di regolamento o contrarsi del London Interbank Offered rate LIBOR è un punto di riferimento per il breve i tassi di interesse al quale le banche - TERM possono prendere in prestito fondi futures eurodollari mercato interbancario di Londra sono un derivato basato LIBOR riflette il London Interbank Offered Rate per un 3 mesi 1.000.000 depositi off-shore Vedere Introduzione alla LIBOR. Eurodollar futuro i prezzi sono espressi in cifre utilizzando il 100 meno 3 mesi tasso di interesse LIBOR US Dollar implicite in questo modo, un prezzo futures sull'eurodollaro di 96 00 riflette un tasso di interesse implicito di insediamento 4.Per esempio, se un investitore acquista contratto di 1 futures sull'eurodollaro a 96 00 e il prezzo sale a 96 02, questo corrisponde ad un insediamento implicita inferiore del LIBOR a 3 98 l'acquirente del contratto future avrà fatto 50 1 punto base, 0 01, è pari al 25 per contratto, quindi, una mossa di 0 02 equivale a un cambiamento del 50 per contract. Hedging con futures sull'eurodollaro Futures. Eurodollar forniscono un mezzo efficace per le imprese e le banche per garantire un tasso di interesse per i soldi che prevede di prendere in prestito o prestare in futuro il contratto eurodollaro è utilizzata per copertura contro rendimento curva cambia in più anni nel futuro. Ad esempio Dire una società sa nel mese di settembre che avrà bisogno di prendere in prestito di 8 milioni nel mese di dicembre per fare un richiamo di acquisto che ogni contratto futures sull'eurodollaro rappresenta un deposito 1.000.000 tempo con scadenza a tre mesi L'azienda può copertura contro un movimento avverso dei tassi di interesse nel corso di tale periodo di tre mesi con la vendita di breve 8 dicembre eurodollari contratti a termine, che rappresenta l'8 milioni necessari per il prezzo acquistare. TAMPONI di futures sull'eurodollaro riflettono il previsto London Interbank Offered Rate LIBOR al momento del regolamento, in questo caso dicembre da vendite allo scoperto il contratto di dicembre, i profitti aziendali da movimento al rialzo dei tassi di interesse, che si riflette in proporzione inferiore futures sull'eurodollaro dicembre prices. Let s supporre che il 1 ° settembre, il prezzo futures sull'eurodollaro contratto di dicembre era esattamente 96 00, il che implica un tasso di interesse del 4 0, e che alla scadenza di dicembre il prezzo di chiusura finale è 95 00, che riflette un tasso di interesse più elevato di 5 0 Se la società aveva venduto l'8 dicembre i contratti in eurodollari a 96 00 a settembre, sarebbe approfittato di 100 punti base 100 x 25 2.500 su 8 contratti, pari a 20.000 2.500 x 8 quando copriva la breve position. In in questo modo, la società è stata in grado di compensare l'aumento dei tassi di interesse, in modo efficace il blocco del previsto LIBOR per dicembre come è stato riflesso nel prezzo di dicembre contratto eurodollaro nel momento in cui ha fatto la vendita a breve in September. Speculating con eurodollari Futures. As un prodotto di tasso di interesse, le decisioni politiche della Federal Reserve degli Stati Uniti hanno un forte impatto sul prezzo dei futures sull'eurodollaro volatilità in questo mercato è normalmente visto in giro importanti Open Market Committee federale FOMC e rilasci economici che potrebbero influenzare Federal Reserve cambiamento policy. A monetaria nella politica della Federal Reserve ad abbassare o alzare i tassi di interesse può avvenire in un periodo di anni futuri eurodollari sono influenzati da questi grandi orientamenti della politica monetaria. il lungo termine trend qualità di futures sull'eurodollaro fare il contratto una scelta attraente per i commercianti che utilizzano strategie di trend following Si consideri il seguente grafico tra il 2000 e il 2007, in cui l'eurodollaro una tendenza al rialzo per 15 mesi consecutivi e in seguito è tendenzialmente inferiore per 27 months. Figure consecutivi 1 eurodollari hanno storicamente mostrato lunghi periodi di trend movimento dei prezzi tra lunghi periodi di alti livelli di negoziazione sideways. The di liquidità con livelli relativamente bassi di volatilità intraday creare un'opportunità per i commercianti che utilizzano uno stile di market making di operatori commerciali che utilizzano questo luogo strategia non direzionale ordini per l'acquisto e di vendita allo stesso tempo, nel tentativo di catturare la diffusione di strategie più sofisticate, come l'arbitraggio e la diffusione contro altri contratti sono utilizzati anche dai commercianti in futures sull'eurodollaro market. The TED spread è la differenza di prezzo tra i tassi di interesse sui contratti future a tre mesi contratti di titoli del Tesoro USA e tre mesi i contratti per eurodollari con gli stessi mesi di scadenza TED è l'acronimo con T-Bill e eD, il simbolo per il contratto futures sull'eurodollaro Questo spread è un indicatore del rischio di credito di un aumento o una diminuzione dello spread TED riflette il sentimento del livello di rischio di default di loans. Eurodollars interbancari sono spesso trascurati dai commercianti al dettaglio che tendono a gravitare verso contratti a termine che offrono la volatilità più a breve termine, come ad esempio la SP e-mini o del petrolio greggio Tuttavia, il livello profondo di liquidità e lungo termine trend qualità del mercato dell'Eurodollaro presenti interessanti opportunità per le piccole e grandi commercianti a termine alike. The tassi di interesse al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore non profit la US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. Eurodollar Futures e Options. Eurodollars sono depositi a termine denominati in dollari USA che si depositano in banche commerciali al di fuori degli Stati Uniti e hanno servito a lungo come un tasso di interesse di riferimento per la Corporate funding. The Eurodollar contratto future, sviluppato e introdotto da CME nel 1981, rappresenta un tasso di interesse su un deposito di tre mesi di 1 milione il contratto futures sull'eurodollaro è ora il contratto future scambiato più attivamente nel mondo open interest nel contratto recentemente superato quattro million. CME eurodollaro contratto Specifications. Eurodollar Futures. Contract dimensioni - 1,000,000.Quotations - Indice points. Minimum fluttuazione dei prezzi Spuntare - 0025 6 25 contratto per contratto spot mesi 005 12 50 contratto per tutti gli altri mesi contracts. Contract - mar, giu, Sett, dic e 4 ore months. Regular Trading seriali Central Standard time - 7 20 am - 2 00 P Ore m. GLOBEX trading in tempo centrale - 4 30 ore - 4 00 pm il giorno seguente la Domenica, il commercio inizia alle 5 del 30 p m. Last Trading Day - 11 00 del mattino, ora di Londra sulla secondo giorno lavorativo bancario a Londra immediatamente precedente il terzo Mercoledì del contratto month. Final Settlement - Basato sul British Bankers Association interesse per regolamento Rate. Eurodollar Options. Underlying gara - One eurodollari future contract. Strike prezzi - intervalli di 25 punti base, vale a dire 93 00, 93 25, 93 50, ecc 12 5-tick prezzi di esercizio sono elencati sulle mesi 2 seriali e il prossimo mese di scadenza trimestrale, il giorno successivo al giorno di scadenza di opzioni nel ciclo trimestrale di marzo 12 scioperi 5 tick sono elencati in una year opzioni Mid-curva a scadenze trimestrali di serie e le prime 2, e l'opzione di Mid-Curve di 2 anni nella prima scadenza trimestrale in determinate circostanze, CME combinazioni di opzioni tasso di interesse può essere scambiato a incrementi di mezzo tick 005 12 50 Rivolgersi al proprio broker o Citazioni CME. Premium - totale IMM Index indica cioè 0 34 citato come 34 punti indice o 34 base points. Minimum Prezzo - 0025 6 25 della commessa più vicina scadenza opzioni trimestrali 005 12 50 di gara o nel serial e primi quattro opzioni trimestrali e le prime due scadenze trimestrali e serie in 1-Year Mid-Curve e due scadenze trimestrali dei 2 anni di Mid-Curve 01 25 00 contratto per le ultime due opzioni trimestrali e le ultime due scadenze trimestrali del 1- anno Mid-Curve per le negoziazioni nelle opzioni trimestrali quinto e il sesto Reds mezza tick di negoziazione è consentito solo per trading di opzioni a un prezzo di 5 zecche o mesi less. Contract - opzioni trimestrali più vicine 6 marzo mesi di scadenza trimestrale e 2 mesi di serie di un anno Mid-Curve la più vicina 4 scadenze trimestrali e 2 mesi seriale a due anni di Mid-Curve 2 marzo ore trimestrale expirations. Regular Trading Central Time - 7 20 am - 2 00 P Ore m. GLOBEX trading in tempo centrale - 2 ore 13 - 7 05:00 di Domenica, il commercio inizia alle 5 del 30 p m. Last Trading Day - opzioni trimestrali secondo London giorno lavorativo bancario che precede immediatamente il terzo Mercoledì del mese del contratto seriale e Mid-Curve opzioni Venerdì che precede immediatamente il terzo Mercoledì del contratto month. Eurodollar ha fatto frequentemente i futures Questions. Financial sono cresciuti in modo esplosivo da quando è stato introdotto dal CME nel 1972, la più grande fonte di questa crescita è stata prodotti di tasso di interesse, futures CME particolare eurodollari e options. Launched il 9 dicembre del 1981, i futures eurodollari hanno evoluto in uno dei contratti più popolari del mondo s, e una delle più innovative la loro flessibilità e adattabilità è insuperabile I contratti di crescita eccezionale è venuto di pari passo con i miglioramenti stop Come risultato, oggi s in eurodollari orsi complesse poco somiglianza con quella di solo diversi anni ago. To tenervi aggiornati sulle ultime caratteristiche del contratto, e per rispondere alle domande più frequenti degli utenti chiedono su futures su eurodollari e contratti di opzione, abbiamo compilato la seguente list. Eurodollar Futures. When è l'ultimo giorno di negoziazione per i futures Eurodollar. Eurodollar cessare scambiato a 5 12:00 Chicago Tempo 11 12:00 ora di Londra il secondo giorno lavorativo bancario a Londra immediatamente precedente il terzo Mercoledì del contratto mese, prezzo di chiusura finale è basato sul British Bankers Association interesse per regolamento Rate. How è il tasso dei futures calculated. Eurodollar impliciti in avanti riflettono le aspettative del mercato di inoltrare i tassi a 3 mesi un tasso implicito in avanti indica approssimativamente dove i tassi a breve termine ci si può aspettare di essere a volte nei future. The seguente formula fornisce una linea guida per il calcolo di 3 mesi rate, tre mesi in avanti tasso spot 1 6mth x 182 360 1 3mth tasso spot x 91 360 1 3mth tasso FWD x 91 360.For esempio LIBOR a 3 mesi tasso spot 5 4400 Libor a 6 mesi tasso spot 5 8763 a 3 mesi tasso forward R.1 058.763 x 182 360 1 0544 x 360 91 1 R x 91 360 1 029708 1 013751 1 R x 91 360 1 015.740 1 R x 91 360 0 062.270 o 6 227 R del rate. What termine impliciti è la differenza tra add - on interessi e sconti yield. This concetto descrive la differenza dei rendimenti citati per T-bill e eurodollari contratti Buoni del Tesoro sono venduti a sconto rispetto al valore nominale e rimborsate alla pari la differenza tra il valore nominale e il prezzo del T-bill s si è aggiunto il interessi interessi pagati sui depositi ED al prestito principale amount. An esempio di interessi add-on con eurodollari si prende in prestito 1 milione per tre mesi a 5 50 il 5 50 di interesse viene aggiunto al valore nominale di 1 milione l'interesse dovuto assumere un prestito di 91 giorni è pari a 1 milione x 055 x 91 360 13,903.An esempio di resa sconto con Buoni del Tesoro in vendita 1 milione del valore nominale di 91 giorni Buoni del Tesoro a un rendimento di sconto annuo del 5 50.Discount 1 milione x 0 055 x 91 360 13,903.T-fattura prezzo di 1 milione - 13.903 986,097.Money mercato Resa 13.903 986.097 x 360 91 5 578 paragonabile a ED add-on rate. Where fa il segno di spunta eurodollaro 25 provengono. la zecca eurodollaro riflette il valore in dollari di un 1 100 di un cambio per cento in un deposito di 1 milione, di 90 giorni è determinato da questa equazione. 1.000.000 nozionale x 0001 x 90 360 25.How sono assegnazioni prezzo determinato per pacchi e il prezzo bundles. The di un pacchetto o pacco è citato in termini di variazione media netta del giorno precedente s prezzi di liquidazione per l'intero gruppo di commesse nel pack o bundle. Bundles e pacchi sono quotati in minimi incrementi del 25 tick tuttavia, i prezzi tutto-base-punti sono assegnati ai singoli gambe dei prezzi commerciali sono assegnati in modo da riflettere i prezzi di combinazione frazionali a cominciare dai contratti più differita, e lavorare in avanti. Se il pacchetto di 2 anni mestieri a 2 25, i primi sei contratti sono al prezzo di una variazione netta di 2, e gli ultimi due contratti a 3. Se i 10 anni fascio mestieri a - 5 75, i primi dieci contratti hanno un prezzo ad una variazione netta di -5, e gli ultimi 30 contratti in -6.If pack Viola mestieri a 5, le prime due contratti sono al prezzo di costante invariato, e la seconda due contratti sono al prezzo di 1.How è il mese di piombo in eurodollari determined. The mese di piombo è considerato il contratto con il più alto volume giornaliero, attualmente sulla base di una media mobile a 12 giorni, calcolato ogni giorno lavorativo, a partire cinque settimane dopo che il contratto precedente expiration. Eurodollar Options. By che ora deve si notifica la Clearing House che si desidera esercitare un option. You deve notificare la vostra ditta di compensazione, e la vostra azienda di compensazione deve notificare la Clearing House, dal 7 12:00 The Clearing House può essere contattato al 312-207-2525.When sono nuovi contratti listed. Following la scadenza di un contratto a termine trimestrale eurodollari, un contratto trimestrale quarantesimo è disponibile al commercio il giorno lavorativo successivo Dal momento che la stragrande maggioranza dei contratti futures eurodollaro scadere su un Lunedi, il nuovo contratto è generalmente disponibile il Martedì a seguito di una Lunedi scadenza day. The ritardo tra la scadenza del mese prossimo futuro e la quotazione del quarantesimo risultati contratto eurodollari in ritardo di un giorno nella messa in vendita di un nuovo rame Anno 10 pack dopo la scadenza del future. By trimestrali anteriore quanto costa un opzione deve essere in-the-money per l'esercizio automatico che si terrà a expiration. Automatic scadenza avviene solo alla scadenza e non prima di essere esercitato automaticamente alla scadenza, l'opzione ha solo bisogno di essere in-the-money per il prezzo più piccolo incrementare possibile quarto ega tick. At scadenza, il tutto in-the-money opzioni eurodollari sono esercitate automaticamente, in assenza di istruzioni contrarie consegnati al Clearing House. If si ri breve un'opzione in-the-money, quando vi si sa sono state assegnate Quando vi verrà assegnato un future position. You saranno informati prima che i mercati si aprono il giorno lavorativo che vi è stato assegnato, e si verrà assegnata una posizione a termine a partire dal giorno della cessione è stata effettuata assegnazioni sono fatte attraverso un processo di selezione casuale di compensazione imprese con posizioni corte aperte in option. What specifico è il valore in dollari di gabinetto nel eurodollaro options. Cabinet nelle opzioni eurodollari è il valore minimo sovrapprezzo di 6 o 25 1 4 tick. What sono i regole riguardanti la quotazione di 12 sciopero 5 punti prices. Quarterly e opzioni seriali il giorno di scadenza di opzioni nel ciclo trimestrale di marzo, prezzi di esercizio in 12 incrementi di 5 punti saranno elencati sulle due scadenze trimestrali opzione di serie, e il prossimo marzo. per esempio il Lunedi, 13 settembre, 1999 giorno di scadenza per settembre 99 futures e opzioni, 12 a 5 punti prezzi di esercizio saranno quotate presso le opzioni seriali ottobre e novembre, e dicembre trimestrali options. One anni opzioni di Mid-Curve dei bicchierini del primo trimestre e due scadenze seriali sono idonei al commercio di 12 a 5 punti con incrementi di prezzo di esercizio in un dato time. There è un rischio sostanziale di perdita in futures su materie prime di trading e le opzioni rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri opzioni, mercati dei futures di cassa sono separati e distinto e non necessariamente rispondere nello stesso modo per simili stimolo mercato Un movimento sul mercato a pronti non sarebbe necessariamente muoversi in tandem con il futures e opzioni relative contratto essendo offered.2016 Infinity Trading Corp Tutti i diritti riservati.